Grunnleggende om Forex Swaps Oppdatert: 20. april 2016 kl. 9:41 I forexmarkedet. en valutaswap er en todelt eller to-legget valutatransaksjon som brukes til å skifte eller bytte verdieredato for en valutaposisjon til en annen dato, ofte lenger ut i fremtiden. Les en kortfattet forklaring av valutaswap. Også termen forex swap kan referere til mengden pips eller byttepunkter som handelsmenn legger til eller trekker fra startverdiens datakurs, ofte spotrenten, for å oppnå valutakursen ved prising av en valutaswaptransaksjon. Hvordan en Forex Swap Transaction Works I den første etappen av en forex swap transaksjon, er en bestemt mengde av en valuta kjøpt eller solgt mot en annen valuta til en avtalt rente på en innledende dato. Dette kalles ofte nærtidsdatoen, siden det vanligvis er den første datoen for å ankomme i forhold til gjeldende dato. I det andre benet blir den samme mengden valuta samtidig solgt eller kjøpt i motsetning til den andre valutaen med en annen avtalt rente på en annen verdi dato, ofte kalt langt dato. Denne forex swap-avtalen gir effektivt (eller svært lite) nettoeksponering mot den gjeldende spotrenten, siden selv om det første benet åpner spotmarkedsrisiko, lukkes det andre benet av swapen umiddelbart ned. Forex Swap Points og kostnaden for Carry Forex Swap poeng til en bestemt verdi dato vil bli bestemt matematisk fra den totale prisen involvert når du låner en valuta og låne en annen i tidsperioden som strekker seg fra spotdato til verdi dato. Dette kalles noen ganger kostnaden for bære eller bare bære og vil bli omgjort til valutapiper for å bli lagt til eller trukket fra spotrenten. Bæren kan beregnes fra antall dager fra spot til forfallstidspunktet, pluss de gjeldende interbank innskuddsrenten for de to valutaene til forfallsdatoen. Bæren vil generelt være positiv for festen som selger den høyere renten valuta fremover og negativ for festen som kjøper den høyere renten valutaen fremover. Hvorfor Forex Swaps blir brukt En valutaswapp vil ofte bli brukt når en handelsmann eller hedger trenger å rulle en eksisterende åpen forexposisjon frem til en fremtidig dato for å unngå eller forsinke leveransen som kreves i kontrakten. Likevel kan en valutaswap også brukes til å bringe leveringsdatoen nærmere. Eksempelvis vil forexhandlere ofte gjennomføre rollovers, mer teknisk kjent som tomtext swaps, for å forlenge verdien av det som tidligere var en spotposisjon inngått en dag tidligere til gjeldende spotverdiedato. Noen detaljhandel forex meglere (topp liste over pålitelige meglere) vil selv utføre disse rollovers automatisk for sine kunder på stillinger åpne etter 17:00 EST. På den annen side kan et selskap ønske å bruke en valutaswap for sikringsformål dersom de fant ut at en forventet valutakontantstrøm, som allerede var beskyttet med en direkte kontrakt, ville faktisk bli forsinket i ytterligere en måned. I dette tilfellet kunne de ganske enkelt rulle deres eksisterende terminskontraktssikring ut en måned. De ville gjøre dette ved å godta en valutaswap der de lukkede den eksisterende nærtidsavtalen og deretter åpnet en ny for ønsket dato en måned lenger ut. Risikoerklæring: Valutakurs på margen gir høy risiko og kan ikke være egnet for alle investorer. Muligheten er at du kan miste mer enn ditt første innskudd. Høy grad av innflytelse kan virke mot deg, så vel som for deg. BREAKING DOWN Bytte renteswaps I en rentebytte bytter partene kontantstrømmer basert på et nominelt hovedbeløp (dette beløpet er ikke faktisk utvekslet) for å sikre seg mot renterisiko eller å spekulere. For eksempel, si at ABC Co. nettopp har utstedt 1 million i femårige obligasjoner med en variabel årlig rente definert som London Interbank Offered Rate (LIBOR) pluss 1,3 (eller 130 basispunkter). LIBOR er på 1,7, lavt for sitt historiske utvalg, så ABC-ledelsen er engstelig for en rentestigning. De finner et annet selskap, XYZ Inc. som er villig til å betale ABC en årlig rate på LIBOR pluss 1,3 på en ideell hovedstol på 1 million i 5 år. XYZ vil med andre ord finansiere ABCs rentebetalinger på sitt siste obligasjonslån. I bytte betaler ABC XYZ en fast årlig rente på 6 på en teoretisk verdi på 1 million i fem år. ABC drar nytte av bytte dersom renter stiger vesentlig de neste fem årene. XYZ fordeler om prisene faller, blir flatt eller stiger bare gradvis. Nedenfor er det to scenarier for denne renteswapen: 1) LIBOR stiger 0,75 per år, og 2) LIBOR stiger 2 per år. Hvis LIBOR stiger med 0,75 per år, er selskapets ABCs totale rentebetalinger til sine obligasjonseierne over femårsperioden 225 000: med andre ord vil 75 000 mer enn 150 000 ABC ha betalt hvis LIBOR hadde vært flatt: ABC betaler XYZ 300 000: og mottar 225.000 i retur (det samme som ABCs rentebetalinger til obligasjonseierne). ABCs netto tap på byttet kommer til 75.000. I det andre scenariet øker LIBOR med 2 om året. Dette gir ABCs totale rentebetalinger til obligasjonseierne til 350.000 XYZ, betaler dette beløpet til ABC, og ABC betaler XYZ 300.000 i retur. ABCs netto gevinst på byttet er 50.000. Merk enn i de fleste tilfeller ville de to partene handle gjennom en bank eller annen mellommann, noe som ville ta et kutt på bytte. Hvorvidt det er fordelaktig for to enheter å inngå en renteswap, avhenger av deres komparative fordel i faste eller flytende renteutlånsmarkeder. Andre swaps Instrumenter som utveksles i en swap, trenger ikke å være rentebetalinger. Utallige varianter av eksotiske bytteavtaler eksisterer, men relativt vanlige arrangementer inkluderer varebytter, valutaswapper, gjeldsbytte og totalavkastningsswap. Vareswapper involverer utveksling av en flytende råvarepris, for eksempel Brent Crude-spotprisen. til en fast pris over en avtalt periode. Som dette eksemplet antyder, involverer råvareswappene oftest råolje. I en valutaswap. Partene utveksler renter og hovedstoler på gjeld utstedt i forskjellige valutaer. I motsetning til renteswap er rektor ikke et teoretisk beløp, men byttes sammen med renterforpliktelser. Valutaswapper kan skje mellom land: Kina har inngått bytte med Argentina, og hjelper sistnevnte å stabilisere sine valutareserver. og en rekke andre land. En gjeldsbytteswap innebærer utveksling av gjeld for egenkapital i tilfelle av et børsnotert selskap, dette vil bety obligasjoner for aksjer. Det er en måte for bedrifter å refinansiere sin gjeld. Sum avkastningsswaps I en total avkastningsbytte. Den totale avkastningen fra en eiendel utveksles med fast rente. Dette gir partiet betalingen av fast renteeksponering til den underliggende asseta-aksjen eller en indeks for eksempel uten å måtte bruke kapitalen til å holde den. Valutaveksling BREAKING DOWN Valutavveksling En valutaswap kan gjøres på flere måter. Hvis det foreligger en full utveksling av revisor når avtalen påbegynnes, reverseres valutakursen på forfallstidspunktet. Valutaswaps løpetider er omsettelige i minst 10 år, noe som gjør dem til en meget fleksibel metode for valutaveksling. Renter kan være faste eller flytende. Bakgrunnsvaluta swaps ble opprinnelig gjort for å komme rundt valutakontrollene. Som de fleste utviklede økonomier har eliminert kontroller, gjøres de mest for å sikre langsiktige investeringer og for å endre renteeksponeringen av de to partene. Prissetting er vanligvis uttrykt som LIBOR pluss eller minus et visst antall poeng, basert på rentekurver ved oppstart og kredittrisikoen til de to partene. Utveksling av hovedstol I en valutaswap avtaler partene på forhånd om de vil bytte hovedstolene av de to valutaene ved inngangen til transaksjonen. De to hovedbeløpene gir en underforstått valutakurs. For eksempel, hvis en bytte innebærer å utveksle 10 millioner mot 12,5 millioner, skaper det en underforstått EURUSD valutakurs på 1,25. Ved forfall må de samme to hovedbeløp byttes, noe som skaper valutarisiko da markedet kan ha flyttet langt fra 1,25 i de siste årene. Mange swaps bruker bare teoretiske hovedbeløp. som betyr at hovedstolene brukes til å beregne renter som skal betales og betales hver periode, men ikke utveksles. Valutakursrente Det er tre variasjoner i renteutvekslingen: Fast rente til fast rente flytende rente til flytende rente eller fast rente til flytende rente. Dette betyr at i en bytte mellom euro og dollar kan en fest som har en innledende forpliktelse til å betale en fast rente på et eurolån, bytte det til en fast rente i dollar eller for en flytende rente i dollar. Alternativt kan en fest hvis euro lån er i flytende rente utveksle det for enten flytende eller fast rente i dollar. En bytte av to flytende priser kalles iblant en basisbytte. Rentebetalinger beregnes vanligvis kvartalsvis og utveksles halvårlig, selv om swaps kan struktureres etter behov. Rentebetalinger er vanligvis ikke netted fordi de er i forskjellige valutaer. Beste Forex Broker FX Trading Ulike valg FBC Inc. Forex over hele verden Forex er over hele verden, det er det mest flytende markedet. Vurder det største finansmarkedet med en daglig omsetning på over 3.000 milliarder USD. Fra New Zealand til Peru kan du handle når som helst. Dette er markedet som aldri sover. Økonomikalender Verdifull gratis tjeneste for nybegynnere også for profesjonelle handelsmenn. Hold deg alltid oppdatert om de siste økonomiske hendelsene. Du trenger ikke å surfe på hele internett om kommende nyheter. Vi holder deg i gang På det tidspunktet av de dype støtningsnyhetene kan du dra nytte av det med raske markedsflyt. Informasjon er den største verdien.
No comments:
Post a Comment